O conjunto de todas as posições em todos os ativos, você é um grande número de pessoas, que tem um indivíduo ou uma institucin. É frequente que nos centermos ms exaustivamente em as carteras que têm indivíduos ou departamento dentro de uma institucin. Tales carteras se llaman, em jerga do mercado. Livros. Por exemplo, cada agente de bonos de empresa tem um livro de boas-s, cada agente de opções tem um livro de opções, e como sucessivamente. O trmino tambin pode usarse para descrever o conjunto de ativos do saldo da empresa. Conjunto de valores mobiliários e efeitos comerciais de curso legal que formam parte do patrimônio de uma pessoa física. Ms que para fazer referência ao estuche o bilhetero, que é o que significa no idioma comum, o trmino cartera se usa na economia para fazer referência ao conteúdo da mesma. Desde o ponto de vista tcnico, uma cartera vem definida por um vetor. Cuyas componentes são os tantos por um ou as proporções unitarias que os valores monetários dos diferentes ativos s individuais representam em relacin al valor total da cartera. Em geral, todo inversor a la hora de formar uma empresa de valores, trata-se de combinar os diferentes ativos de seus usuários. Una seguridad e uma liquidez mximas. Se trata, sem embargo. Do objetivo s geralmente incompatível s, en alguna medida ao menos. Os valores ms lquido s suelen ser poco rentables, los ms rentables poco seguro s, los ms seguro s poco lquido s, etctera. Mbito general de competência de um ministro. Ltlt teacutermino anterior teacutermino siguiente gtgt Marcar eacutesta paacutegina de bookmark: Postado em Teora de carteras Em muitas hipóteses habito oido a alguien alabar as bondades de uma cartera diversificada. Em muitos livros de Finanças tambin podes ler afirmações na mesma diretriz. Não há esperis que as contradiga nada ms longe de minha intenção. Lo que sucede é o criador que possui a diversificação exatamente como um dogma de fé e não se permite muitas oportunidades para chegar a esse mantra de uma moda ms razonada. Y, creedme, is sencillo. Creo que es lcito suponer que alguém que é inicindose na teoria de carteras tem um mnimo de conhecimento estadsticos. Por exemplo, por exemplo, por exemplo, aleatorias (x 1. X 2, 8230, x n), su desviacin tpica, C. Por favor, entre em contato com a revista Expresin: Em donde wi es cada uno dos coeficientes da combinatória lineal e eu sou a solução para a desvolução de todas as variáveis aleatorias linealmente combinadas. Para ver cmo funciona a diversificacin supongamos: Que cada uma das nossas variáveis aleatorias é a rentabilidade de cada um dos ativos financeiros da nossa cartera de inversão. Que nossa cartera de inversão contém a mesma quantidade de cada um dos ativos financeiros que a componen é decir: Que todos os ativos financeiros de nossa cartera apresentam o mesmo risco em outras palavras: Para o exemplo, supondremos que é o risco de cada um activo em Nossa cartera, medido pela desviacin tpica de su rendimiento, é de 25 para o perodo considerado. A su vez, supondremos que o coeficiente de correlação entre os ativos de nossa cadeia de produtos em dois está tambin constante: No exemplo, calculamos o risco da cartera para um coeficiente de correlação de 0 (não há correlação entre ativos de nossa Cartera), para um coeficiente de correlação de 0,5 e para um coeficiente de correlação de 1 (todos os ativos da carrera estn fuertemente correlacionados). Recordemos que o coeficiente de correlação é o cociente entre a covaria e o produto das desvirações das variáveis aleatorias consideradas: Teniendo en cuenta as anteriores hiptesis, a expressão indicada para a desviração da transformação em transformação em: La siguiente tabla resume Os resultados obtenidos: N de ativos na cartera Os resultados podem ser interpretados para a vista do próximo filme: Tanto na tabela anterior como em o grfico vemos que, na ausência de correlação entre os ttulos de nossa cartera, somos capaces de reduzir Muito o risco da mesma simplesmente aadiendo o ttulo ms (o ttulo 150 faz o risco do site de cartera em 2,04 y habamos partido de un 25). Quando a correlação é media, vemos que, al igual que para o caso anterior, os primeiros ttulos tornam-se o risco da carrera vaya descriando a una gran velocidad pero despus de aadir 1.000 ttulos, o risco é um em 17.69 ( Y nada apunta a que vaya um verso reduzido muito ms por muitos ttulos que aadamos). Dicho risco no se ve alterado en absoluto quando os ttulos que aadimos a nossa cartera Estn fuertemente correlacionados, em que é lgico si pensamos que é uma correlação entre os ttulos de nossa cartera com coeficiente mar 1 indica que as variações em su rendimiento se produz todas en en en A mesma diretriz, não é bem-sucedida por tanto, é compensada com outras e mantendo o risco da cartera em seu nível original. Diramos, en este caso, que é como si todos os ttulos que aadimos a nuestra cartera fueran siempre o mesmo. Não compartilhe este: Como isto: d bloggers gostam disto: por favor,
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